兆豐全球元宇宙科技基金十一月份經理人評論

美股中長期表現預估是偏向樂觀，主要理由如下：
(1)通膨問題已獲得控制，因此本波FED升息循環幾乎可以確定告終，美元指數及美債利率難有再度轉強機會；(2)美股企業獲利於3Q23已開始轉正，而市場預估明年獲利復甦會更明顯，市場預估2024年S&P 500企業獲利成長幅度約為11-12%。

過去科技創新是引領股市走向長多的重要驅動力。由歷史經驗看，如2005~2007年NB換機潮、

2013~2015年手機3G轉4G、2020~2021年疫情紅利，通常可以帶動獲利連續2年成長。現階段PC與智慧型手機已迎來復甦跡象，半導體庫存於4Q23也可望調整結束，加上AI伺服器伴隨CoWoS產能逐季開出而放量生產下，預估美股企業獲利2024-2025年也將呈現2年好光景。