第一金中概平衡基金10月份經理人評論
中概平衡基金10月底持股比重為49.43%，其中電子類股佔34.66%，金融4.73%，傳產類股10.04%。10月份持股比例比9月份降低7.87%，在類股配置方面減碼電子，加碼傳產股，10月份指數下跌2.25%，中概平衡基金則下跌2.15%。
今年全球股市回升主要來自各國央行「量化寬鬆」的貨幣政策下，低利率所帶動的資金效應，特別是美國Fed利率降至0-0.25%空前低水準，導致美元「利差交易」盛行，資金大幅流向新興市場，台股因為擁有兩岸關係改善帶來的「和平紅利」，金融MOU與ECFA的簽定箭在弦上，成為外資主要主要加碼地區，只要外資資金不撤退，預估台股回檔幅度應該有限。 儘管利率水準有利於股市上攻，但是台股今年以來漲幅達67%，漲幅超過100%的個股比比皆是，至9月底為止國內股票型基金持股比例高達89.9%，法人未來加碼空間有限，以獲利出場機率較高，另外今年經過3500點的大漲，技術指標顯示月K值超過80，D值也達75，週KD也位於85以上高檔區，因此不論週或是月的技術指標均顯示台股處於高檔過熱區，將陷入整理。 因此綜合基本面與資金、技術面，今年台股在1.景氣谷底回升2.兩岸關係改善3.加上資金行情下，已經大漲一波，技術指標顯示台股有過熱跡象，短期內指數上檔空間有限，特別是部分電子股評價早已反映到明年的獲利狀況，風險逐漸升高，但是就前三點條件而言，資金行情在美國升息之前不至於大幅逆轉，兩岸密切往來又是執政黨既定政策方向，預估在年底選舉前持續政策偏多，除了金融MOU的簽定，ECFA的開放，陸資來台參股或是投資房地產與兩岸企業合作的案例在2010年將陸續浮出，不至於看淡，因此三點條件只剩景氣回升狀況，是否能從谷底復甦行情轉變為景氣成長行情，將是台股特別是電子股續航力的觀察指標。 度過10月份法說週與財報公佈之後，接下來明年的景氣展望與產業趨勢將是未來選股方向，一些剛推出或即將推出的新產品與趨勢，像是Win7、電動車、電子紙、LED TV、LED Monitor、USB 3.0、蘋果的平板電腦與Nokia的Smartbook等，預期將是未來在選股方向應該聚焦的重心所在。 資金配置方面11月份加碼金融與傳產股，調節漲多電子股，金融股則佈局在大陸佈局較深，兩岸開放下受惠程度較大個股，持股比例維持在50-60%。