亞洲經濟看旺 今年以來印尼金磚表現誘人
即使面臨全球景氣危機威脅,在中國強力領軍下,亞洲地區仍保有強勁的基本面,其經濟成長力早已持續超越全球,甚至取代美國,成為帶領全球經濟復甦的主要火車頭。亞洲強勁的外匯存底、企業獲利報告,和低負債比都是吸引全球投資人依舊鍾愛亞洲市場的主因。回顧今年以來亞洲市場表現,我們發現東南亞新興國家的表現更是異軍突起,其中又以印尼市場表現最佳,以16.16%正報酬率勇奪亞洲市場冠軍。
富通印尼股票基金(2010年8月1日起更名為法巴L1印尼股票基金)經理人Alvin Pattisahusiwa表示,印尼本身獨享的龐大內需市場提供了全球景氣危機時期的絕佳防護網。印尼是全球人口數第四多的國家,其內需市場貢獻了整體經濟成長的八成之多,因此,即使在全球出口市場萎頹不振或製造業需求下滑的同時,印尼市場還得以立於不敗之地。
原物料充沛 兼賺景氣復甦及通膨財
Alvin Pattisahusiwa進一步表示,除了龐大內需市場的基本盤外,印尼地大物豐,富藏原物料,農工礦出口更得以進一步暢旺活絡印尼經濟。中國及印度經濟的成長,要靠燃煤「加油」,兩國對燃煤需求將在2013年超越日本,成為亞洲最大的燃煤進口國,印尼煤產量球第一大、挾其地利之便,將是龍象經濟最大受惠者。
此外,新興亞洲市場均積極於基礎建設的開發,致力發展都市化和公用事業現代化,印尼身為全球提供最便宜的原物料,尤其是棕櫚油和燃煤,又同時地處全球兩個成長最快速的國家附近,更是直接受惠於中國和印度的高成長能量。事實上,印尼出口至中國和印度的貿易量早已超過出口到美國的金額,在東協自由貿易地區於今年一月涵蓋中國後,長期來看,印尼未來出口至中國的貿易量將見到明顯的提升。
印尼豐富天然資源的天時之利,在通膨壓力蠢蠢欲動的2010年下半年,更是值得投資人加碼的投資區域。亞洲經濟成長強勁,強勁內需將帶動當地物價上揚,促使部份央行開始進行升息以控制物價於穩定狀態;而印尼股市得以同時受惠於全球經濟的復甦以及原物料價格的回穩,不僅內需已出現改善,企業獲利亦己逐步提升。若全球物價出現上揚,原物料價格亦將水漲船高,故亦是在通膨上升之時,最佳的投資國家之一。
印尼信評屢獲調升 長期投資備受肯定
繼標準普爾在3月初將印尼的信評由BB-上調至BB,距離投資評級僅兩步之遙後,信評機構穆迪也在6月21日將印尼的債信展望,從「穩定」調升為「正向」,凸顯出從希臘到日本等已開發國家的負債飆升之際,印尼不僅未受到影響,更因國內經濟及政治的穩定表現,在投資環境的表現上,持續受到多方的共同肯定。並有經濟學家預測,隨著印尼的經濟基本面和國際收支帳持續改善,2012年前該國主權債信評等可望躋身至投資級。
六個月 | 過去一年 | 今年以來漲幅% | |
印尼雅加達股價指數 | 10.69 | 42.69 | 16.16 |
泰國曼谷SET指數 | 10.11 | 44.97 | 11.72 |
菲律賓綜合股價指數 | 9.3 | 36.48 | 11.2 |
吉隆坡綜合股價指數 | 2.43 | 24.03 | 4.05 |
韓國KOSPI指數 | 1.75 | 20.99 | 2.71 |
印度孟買SENSEX30指數 | 2.36 | 32.06 | 2.11 |
越南證交所指數 | 0.23 | 13.82 | 0.95 |
新加坡海峽時報指數 | 0.04 | 26.39 | 0.67 |
香港恆生中資企業指數 | -8.99 | 5.45 | -4.42 |
東證指數 | -9.6 | -1.14 | -4.96 |
台灣加權指數 | -7.76 | 13.22 | -6.39 |
香港恆生指數 | -8.72 | 15.08 | -6.83 |
日經225指數 | -11.52 | 3.65 | -8.73 |
恆生中國企業指數 | -10.39 | 9.89 | -9.17 |
澳洲AS30普通股指數 | -10.14 | 16.91 | -9.24 |
深圳證交所指數 | -18.86 | -5.61 | -18.07 |
上海證交所指數 | -24.53 | -20.65 | -24.6 |
資料來源: Bloomberg, 2010.7.9