國泰小龍基金一月份經理人報告

美國新任總統上任後，優先提出紓困方案，希望透過提高政 府支出以拉動受疫情影響的美國經濟，因此以美國股市為首的全球股市在一月上旬皆有亮麗表現，加上台積電法說釋出半導體產業樂 觀展望及提高資本支出等訊息，更是帶動台股一度突破16,000點，但隨著美股財報週及疫情變化，投資人開始擔心景氣復甦速度無法 跟上股價上漲幅度，加上美股散戶軋空機構投資人所造成市場波動，全球股市開始出現漲多拉回，台股加權指數也跌破月線支撐，因中 國農曆新年假期長達11天，且有2020年疫情惡化的前車之鑑，預期投資人在二月上旬將趨於觀望，短期台股指數空間有限，選股不 選市將是短期操作策略。

雖COVID-19病毒出現變種，但已推出的疫苗初步推判對變種 病毒仍有效力，加上各國政府經過一年的學習，對於疫情控制已有一定經驗，全球經濟受疫情影響幅度應不至於惡化。資金面在美國 聯準會仍維持低利率下，也將維持寬鬆環境，因此在指數短期漲多拉回下，仍建議可逢低布局長期展望佳的產業，國泰小龍基金將針 對車用電子、半導體供應鏈及高速傳輸等長期趨勢看好族群採取逢低承接，搭配獲利具轉機性的報價調漲族群區間操作，預期持股比 例將維持90%左右。