台新ESG環保愛地球成長基金四月份經理人報告

4月股市橫盤整理，以小漲作收。在市場消化銀行風暴後，對於系統性風險的擔憂下降，使得股市逢回低接買盤相對強勁。總經數據包括通膨等，負面意外持續降低，雖市場給予高度關注，但對盤面影響漸趨有限，利率變化與風險性資產的連結亦無太多改變。綜觀前段的財報季表現，我們認為無論是大小型股或產業都偏向個別企業表現，取決於供應鏈恢復的程度、需求復甦的程度、成本管控與獲利能力的維持力、以及是否能給予市場更具前瞻性的策略或下半年指引。近一個月永續題材雜音稍多，包括太陽能需求疑慮、電動車產業鏈獲利能力與需求變化等，我們認為皆屬短期利空，尤其年初至今市場資金持續追捧特定題材，容易忽視長期趨勢成長機會在修正過程中的好買點。隨著歐盟繼4月通過歐盟碳邊境調整機制與企業永續盡職調查指令修正案後，我們認為基金所選主題持續受惠於法規支持、企業因應市況與規範所推出的差異化產品、以及中長期rerate的機會。近期看好跌深的車用相關個股反彈，以及與永續資本支出有關的水資源等個股。