富邦精銳中小基金九月份經理人評論

美股企業獲利雖佳，但貿易戰延伸至新興市場，使新興市場貨幣劇貶，相對影響其消費需求。陸股方面，中國對貿易戰態度趨硬，後續2,670億美元關稅仍有被課稅風險，而考量貿易戰影響，大陸為維持GDP成長，勢必加強政府支出來因應，所以基礎建設提升為增加政府支出的主要手段，水泥、鋼鐵等基礎建設相關類股成為陸股及台股盤面重點。

目前市場對第四季看法重點仍在傳產股，未來仍持續關注貿易戰發展，若影響拉長而影響電子相關需求，加上半導體庫存偏高，第四季電子類股恐旺季不旺。操作上，仍以保守防禦為主，提升傳產比重，降低消費性電子相關類股。