富蘭克林華美特別股收益基金十一月投資展望

美國總統候選人拜登確認當選為美國總統，市場從避險模式快速轉為對風險趨之若鶩，資本市場包括普通股、特別股和固定收益證券報酬表現亮眼，美國道瓊工業指數11月更創下33年最佳單月份報酬率；美國政治不確定性有望消除，貨幣政策仍為強力支持，且基本面因新冠肺炎疫苗問世獲得改善，惟後續資本利得的空間相當有限，固定收益投資應以票息收益和現金部位為主要考量。策略上，本基金維持高持股比重約90%至95%，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股；將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司類股；長期特別股市場受惠於收益率擠壓，享有估值提升的優勢，本基金將持續優化投資組合。