台灣投資人信心指數升至114.5直逼歷史新高

附表1：近一年「摩根富林明台灣投資人信心調查」結果

	2006年						2007
指標	1月	3月	5月	7月	9月	11月	1月
台灣股市指數(股價)	116.8	107.1	131.3	109.2	90.8	105.3	126.4
台灣經濟景氣	99.1	91.6	98.1	87.7	71.4	79.6	94.1
台灣整體政治環境與 兩岸關係	90.4	74.6	101.4	83.4	68.5	75.3	92.7
台灣整體投資市場環境與 氣氛	98.8	91.8	109.8	91.9	77.1	86.0	107.8
全球經濟景氣	128.6	123.9	124.9	126.1	113.5	130.6	130.6
自己投資組合未來六個月的增值可能性	118.4	113.8	129.9	118.6	110.2	120.1	135.2
整體台灣投資人信心指數	108.7	100.4	115.9	102.8	88.6	99.5	114.5	+15.0

資料來源：摩根富林明投顧

訪問人數：(2007年1月) 1,069位台灣地區20歲以上之投資人

與前次調查相比，組成指數的六項指標多數大幅攀升，成長幅度最大的是「台灣整體投資市場環境與氣氛」達21.8個基準點，其次是「台灣股市指數（股價）」達21.1個基準點，而「全球經濟景氣」在去年11月已創歷史新高（130.6），這次雖未攀升，但仍穩守130.6的高指標，這股全球景氣多頭氣勢也讓台灣投資人對「自己投資組合未來六個月的增值可能性」信心大增，指標創下歷史新高達135.2，顯示台灣投資人看好全球景氣多頭，對自己未來投資獲利更具信心。

所得升幅追不上物價　投資成生活必備技能

儘管全球景氣多頭讓投資人笑呵呵，但是在就業機會、物價、房價、個人所得等社會民生指標上，卻反應出現代人面對就業困難及物價上升的生活壓力越來越重。預期未來六個月內「物價比現在高」的投資人比例高達86％，較前次調查大幅增加11.3％，但是對照「就業機會比現在多」卻只增加1.4％、「所得、收入增加」只增加4％，壓力不言可喻。

摩根富林明投信副總經理石恬華分析，從投資人信心指數的六大指標與各項社會民生指標來觀察，雖然看到台灣投資人信心倍增的好現象，卻也發現物價蠢蠢欲動的信心壓力，但「就業」、「所得」等指標卻未能跟上物價漲幅，可見投資已是現代人不可或缺的生活技能，否則單靠工作帶來的薪資所得，將逐漸無法應付日益沉重的生活壓力。

投資人風險意識提高　共同基金躍居投資主流

根據歷次調查，共同基金與國內股票、投資型保單是三種最常被台灣投資人使用的投資工具。值得注意的是，2006年境外基金總代理後，境外基金大量引進台灣，加上資產配置的觀念日益健全，共同基金逐漸躍居主流。

附表2：台灣投資人過去一年曾使用的投資工具

	2006						2007	06年1月 VS. 07年1月
	1月	3月	5月	7月	9月	11月	1月
買賣國內股票	61.2	54.6	58.4	51.7	52.7	52.6	52.1	-9.1
買賣投資型保單	31.6	35.9	30.8	44.9	42.6	43.7	43.1	+11.5
買賣海外（境外）基金	26.4	24.6	27.7	33.7	29.4	33.5	35.9	+9.5
定期定額投資基金	30.5	23.0	27.4	31.5	30.9	32.0	41.0	+10.5
買賣國內基金	19.7	16.0	17.2	19.1	16.6	20.6	21.5	+1.8

資料來源：摩根富林明投顧 (單位：％)

調查顯示，雖然仍有52.1％的投資人選擇「買賣國內股票」，但比例已較去年同期下降9.1％，而選擇「定期定額投資基金」比例已達41％，較去年同期高出10.5％，兩者差距僅剩約11個百分點。

再從成長幅度來看，「定期定額投資基金」從去年9月的30.9％、到11月的32％，到今年1月持續上升為41％，比例穩定攀升，而選擇「買賣海外（境外）基金」比例亦達35.9％，較去年成長9.5％，同樣穩步上揚，對照「買賣國內股票」比例卻不升反降，可看出台灣人的投資觀念正逐漸修正，不但更熟悉基金，也習慣以定期定額方式投資。

石恬華分析，這種現象主因是台灣投資人經過多年空頭洗禮，風險意識提高，接受「資產配置」投資概念的人愈來愈多，加上投資海外最簡易的方式就是投資基金，對於無暇投資或無財經知識的一般民眾而言，定期定額更是最方便的方式，因而這兩項工具對台灣投資人愈形重要。

全球佈局觀念成熟　海外投資獲利豐碩

對照去年的投資成果，選擇佈局全球的投資人顯然搭上全球景氣的多頭車而成果豐碩，高達60.5％的投資人表示有賺到錢，其中海外市場有71.5％的投資人表示賺錢，獲利最高的市場為「歐洲股市」（32.5％）、「新興市場」及「亞洲股市」分居二、三名（14.2％及11.8％）；台股投資人的賺錢比例則有58.5％，低於整體比例的60.5％。

石恬華分析，和過去同時間相比，2005年僅44％投資人表示賺錢，2004年更只有36.1％投資人獲利，顯示透過境外基金均衡佈局全球的觀念逐漸成熟，讓台灣投資人更能掌控投資風險，受單一市場漲跌影響越來越小，投資成果自然豐收。

展望2007　超過三成投資人看好獲利兩成以上

投資人信心充沛，連帶提升今年獲利預期。調查顯示投資人預期2007年的年報酬率，有高達31.3％的受訪者預估可達至少兩成以上，預估10到19％的比例也多達33.9％，「低於定存（約2％）」、「應該不會賺」、「會賠錢」三個選項加起來不到1％。

該如何賺到預期報酬？根據調查，未來六個月投資人最想加碼的海外股市，前三名分別為「歐洲股市」

（17.3％）、「亞洲股市」（16.8％）及「新興市場」（16％），惟差距均不到1％，對照回答「不知道」的比例高達22％，顯示投資人雖然對今年前景樂觀，對各區域市場的發展前景卻意見紛歧，該如何投資仍有許多疑問。

石恬華表示，歐股持續攻頂、亞股及新興市場潛力無窮，是投資人無法割捨其一的主因，最適當的方式還是採取均衡配置的投資法則，同時掌握歐股續強力道，並佈局亞股與新興市場的成長潛力。資金有限或懶得研究市場的投資人也可選擇全球型基金，讓專業人士協助掌握全球投資契機。

年終獎金怎麼用？　40.3％拿來再投資　17.90％沒年終

投資人如何使用年終獎金？調查顯示40.3％的投資人會將年終獎金的一部份拿來投資，以撥出50％用於投資的人最多（13.3％）。若將所有決定拿出一部分年終獎金進行投資的人進行交叉分析，則發現以「21-30歲，撥出50％進行投資」的比例最高，顯示現代年輕人絕非全是「卡債族」，有許多人趁著年輕已開始投資，利用時間因子降低投資風險，進一步增加投資報酬率。

不過，仍有17.9％回答「沒有年終獎金」，較去年20.6％略降3個百分點。另外，也有3.8％的投資人會把年終獎金拿來還債，數據和去年調查結果（3％）相去不遠。由於調查母體是具理財觀念的投資人，若將樣本擴大到非投資人，國內的負債人口可能不只3％。

若進一步針對打算將年終獎金拿來還債的人口進行交叉分析，發現21-30歲、31-40歲、41-50歲、51-60歲的比例均相去不遠。石恬華分析，這種結果顯示各年齡層都有各自的經濟壓力，年輕人收入不高、中壯年家庭經濟壓力大，不同年齡有不同人生階段的理財需求，也突顯了早一步理財的重要性。

附表3：年終獎金使用於投資比重

年終是否用於投資？	比例
會，會撥出10%	4.1%
會，會撥出20%	6.4%
會，會撥出30%	9.7%
會，會撥出40%	2.0%
會，會撥出50%	13.3%
會，會撥出60%	0.3%
會，會撥出70%	1.2%
會，會撥出80%	0.7%
會，會撥出100%	2.6%
不會，全部存起來	11.5%
不會，要拿來花用	17.4%
不會，要拿來還債	3.8%
沒有年終獎金	17.9%
其他	1.6%
不知道/拒答	7.5%

資料來源：摩根富林明投顧 (單位：％)

訪問人數：(2007年1月) 1,069位台灣地區20歲以上之投資人

關於「摩根富林明台灣投資人信心指數」調查　　

本調查是「摩根富林明資產管理」委託「台灣客服科技」執行調查訪問工作，於2006年12月12日至2007年1月8日進行，隨機抽樣篩選訪問台灣地區20歲以上之投資人，有效樣本數為1069位。投資人之定義為最近一年內有買賣股票、基金、選擇權、房地產者，（但不包含存款戶、購買壽險或儲蓄型保單者）。抽樣方法採用台灣地區住宅電話號碼後兩碼隨機抽樣，人員電話訪問，在95％的信心水準下，抽樣誤差為正負3個百分點。

本指數按六大信心指標編製，涵蓋景氣面、市場面和政治面看法，指數值以100為信心基準，超越100即表投資人對未來整體投資環境樂觀有信心，指數愈高表示信心度愈高；反之，未達100表示投資人對未來投資環境持悲觀看法，指數愈低，信心度愈低。