統一黑馬基金九月份市場回顧與操作策略

全球三大經濟體美國、中國、歐洲9月起相繼進入降息循環，全球資金環境寬鬆， 有利大經濟體總體內需市場需求復甦力道。在通膨壓力減緩後，預期全球主要三大經濟體央行貨幣政策將持續寬鬆， 且有利非科技股產業需求復甦，尤其景氣循 環股、原物料股、中概股等成分重的傳統產業將迎來正向成長復甦週期。

貨幣政策放鬆對股市中長期而言是正向，適值11月美國總統大選，預期選前美 股、台股震盪整理機會大，尤其科技股股價普遍估值偏高，整理機會更大，主流仍依賴AI相關族群與營運獲利展望佳之大型科技股，台股與美股產業發展關聯度 逐漸加大加深，市場預計美國大選後台股也將持續受益美國經濟發展之商機。

時序進入10月，美台Q3財報同時登場，市場將嚴格檢視各公司營運結果並重新 調整投資組合，為股市較大波動整理期，再者美國大選因素，預期未來新執政政策有利之產業將成為新投資機會。

基金看好類股如下：

今年半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

綠色能源概念，在ESG時代更是投資機會所在。

AI PC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

雲端大廠資料中心建置持續，帶動伺服器、網通、光纖建設硬體需求，相關廠 商受益大。

美國大基建計畫，對網通、新能源、電動車等加大投資建設，將帶來相關產業 市場蓬勃發展機會。

AI應用逐漸從Cloud端走入Edge端，因此AI PC、 AI手機、 AI NB各種AI應用 裝置為後續產業發展成長機會，相關廠商受益大。

大陸政策穩房拉股市，有利原物料相關產業，有利航運、水泥、鋼鐵。