統一新興市場企業債券基金十二月份操作策略及展望
2018/1/17 上午 11:40:00 作者：余文鈞
基金12月總持債比變動不大，主因市場受歲末年終績效結算及歐美聖誕、新年假期的影響，交易明顯轉清淡，整體新興市場債券波動亦減緩，多數債券價格僅於狹幅區間小幅盤整，但今年漲幅較多的原物料與能源標的，受年底獲利了結賣壓影響，價格小幅拉回。
基金截至12月底區域投資比重依序為拉美地區44.4%，歐非中東20.3%，亞太地區14.6%。持債比前三大產業分別為能源業17.3%，原物料業15.0%、金融業11.9%。平均持債票息率為6.40%，存續期間7.98年。 匯率策略上，12月底避險比率約75%。主因12月份美元指數指數回貶，包括新台幣在內的多數新興市場貨幣兌美元升值，因此基金在月底時拉升避險比率，以期降低淨值波動，未來避險比率仍將動態調整。 主要債市檢討與展望 展望2018，考量整體新興市場經濟仍受需求帶動，呈現復甦格局，投資將以兼顧收益與獲利成長之企業為主要目標。