群益馬拉松基金二月經理人評論

市場回顧與展望:

目前台股在歐洲央行祭出第二輪的LTRO長期債券融通方案後，歐債流動性問題已經大幅降低，也解救了歐洲銀行，整體系統性風險發生機率已經明顯降低。就目前產業景氣來觀察，2012年第一季是2012年基期最低的一季，目前庫存來到低水位、產能利用率也從低點拉升，消費者信心也明顯回升，失業率將逐季下滑，我們認為全球產業景氣將逐季向上。展望三月份，電子產業將由低庫存低產能利用率逐漸拉高產能利用率，獲利情況將明顯改善，電子新產品如iPad3、iPhone5、iPad Mini也將於今年發表上市，整體而言，短線股價漲多拉回之後就是很好的中長期佈局時點。

投資策略:

在2012年景氣復甦基調下，配合第一季的落底行情，績優類股跟新興產業將有機會續創新高；未來操作策略上，基金持股持續作汰弱留強動作，以增進馬拉松基金之績效。