凱基開創基金七月份經理人報告

美國7月製造業仍然疲弱。7月ISM製造業指數上升至49.8%，仍低於代表緊縮的50%，這是自2009年中經濟衰退以來，首度出現該指數連續二個月低於50%。7月新訂單指數小幅上升至48.0%，但就業指數下降至52.0%。不過美國供應管理協會(ISM)發布的7月服務業報告顯示，服務業指數環比小幅增至52.6，超出市場預期，這主要得益於企業的新訂單更快速增長。但是，雇佣指數明顯下滑，且跌破50點榮枯分界線。歐債仍持續拖累目前歐元區各國實體經濟，將造成歐元區國家經濟增長停滯或持續衰退現象。總體經濟環境受到歐債問題影響，持續沒有好轉的跡象，加上美國財政赤字問題恐在Q3底被廣泛討論，Q3電子整體來看可能與Q2持平，但預期部分族群將受惠新產品問世。而中國大陸智慧型手機慢慢崛起，加上10/1長假帶動，將會是佈局重點；傳產以食品、中概、汽車為主；另外金融股以政策主導為主，亦將是大盤著墨的重心，在電子產業操作上依舊以中低價智慧手機、Win8、IC設計、網通為主。