德銀遠東DWS台灣旗艦基金三月份經理人評論

2024年的股市環境將呈現多空交錯，好的部分是景氣可預見的可脫離藍燈區，後續預期逐季向上。在看好後續即將受惠AI商機、國內半導體先進製程投資以及消費性電子產品拉貨需求逐漸回溫，預期景氣將在2024年脫離藍燈區。2024年台股獲利預估成長2成，主要力道來自1)製造業庫存修正循環結束，重啟回補庫存2)新應用如AIserver車用電子等帶動電子產業產值向上3)金融產業利差放大，呆帳下滑4)消費產業持續擴張。根據過去歷史經驗，景氣脫離藍燈區上行，指數將依循而上，只是2023年資金提前快速湧入，今年第1季ETF資金持續投入，使得指數上揚，來到歷史高點，故預期後續上揚空間有限。在股票價值已普遍偏高的情況下，選股將是2024年股市操作的重點。未來成長趨勢產業，如AI，EV與節能減碳等，是目前我們關注的重點，此外也專注於股價修正，價值回歸合理區間之成長股票。