統一亞太基金一月份市場回顧與操作策略
2023/2/13 下午 04:31:00 作者:黃柏章
由於新一輪數據顯示,美國的就業環境依舊穩健,但通膨持續趨緩,故市場 預估2月1日的FOMC會議升息幅度將進一步縮小為1碼;同時緊縮貨幣政策力道趨緩,也令市場對經濟實現軟著陸的預期升溫,故1月美股整體向上,科技 類股漲幅居前,尤其以半導體股漲幅最大。
北亞:日本2022年10~12月的Inbound消費急速回升。在中國觀光客將於春季 回流的前提下,2023年Inbound消費可望年增3兆日圓規模,利好相關類股。 韓股1月隨美股走揚,科技股在半導體股的帶動下漲幅較大;韓國中概股亦在中國解封的消息引導下,反彈幅度較高。
中國:在政府宣佈調降新冠病毒的控管層級後,未來重回動態清零的政策風 險大幅降低,中國疫情高峰很可能已出現在12月,預期2023年GDP成長將由4.5%升至5.6%,尤其內需消費類股短期受惠較大,反彈力道較強。
南亞:受全球景氣放緩,對原物料需求放緩影響,印尼股市1月初持續承受獲 利了結壓力,但下半月在歐美股市反彈的帶動下,股市跌幅收斂,整體持平。
區域及產業配置:
北亞:日本持有電子零組件、化工、消費、電信、航空、交通運輸、網路廣告、餐 飲設備、飯店。韓國持有電子零組件、半導體、汽車零組件。
大中華: A股持有電子零組件、白酒、化工、太陽能產業,新增水泥類股。港股 持有手工具製造。新增網路、內需消費類股。
南亞:印度持有汽車、水泥、消費及科技類股。印尼持有消費、電信、金融、汽 車及農產品類股,降低電信類股比重。泰國持有機場、旅遊類股。
其它:美國持有電子零組件、網路、半導體類股。