日盛MIT主流基金八月經理人報告

市場7月資金進行輪動，由於外在環境量縮，因此資金移轉的方向以籌碼為主要考量，造成法人持股紛紛下跌修正。歐美主要國家與中國公布經濟數據不甚理想，市場資金轉趨保守，資金大幅度匯出新興市場。展望八月份，市場將反映陸續公布的Q2財報，電子供應鏈將隨新品上市而啟動，而江陳會亦是非電類股重要訴求，類股輪動機會較大。

操作策略

展望八月，經理人認為外在環境無法突然好轉，但短期也無系統性風險，處於也無風雨也無晴的狀態。考量全球資本市場上半年平均交易量年減逾18%，預期量縮的情況將成為新的投資常態。因應變局，概念股及訴求資金移轉的操作方法已存有太高的不穩定風險，未來所有的選股將皆以由下而上的個別條件為主要考量，趨勢判斷成為獲利的關鍵，期判擁有核心競爭力的企業能突破外在環境的不利限制。另外，近期中國經濟進一步下行與台股資金大量流至中概股的情況背離，相關的持股經理人已嚴格檢視，並已適度減碼因應。