景順主流基金七月份經理人報告
2011/8/22 上午 10:49:00 作者:蘇穀和
國際股市方面,歐債危機在歐盟提出援助方案紓困希臘後,看來最壞狀況應已過去,現階段反而較為擔心美國。主要是雖美國舉債上限談判順利落幕,然美國景氣復甦狀況卻比預期來的緩慢許多。
反應至台股,短期內受國際股市影響、區間震盪整理,但隨著多場重量級法說會登場,市場焦點將放在第2季獲利數據及對未來產業展望,投資上選股不選市,短線將以個股表現為主,並把握汰弱留強的機會。
類股方面,電子族群受到之前日本地震海嘯影響,出現重覆下單(Double Booking)現象,訂單調整過程中表現弱勢。
不過在跌深以及美國科技大廠財報傳出佳績,配合電子法說會若釋出樂觀看法,可望激勵相關電子族群的表現。現階段相對看好成長性佳且產業趨勢向上的族群,如智慧型手機、蘋果相關供應鏈如軟板、背光模組等族群。
傳產股方面,兩岸關係陸續朝正面發展,兩岸交流概念股及大陸內需族群,仍是兩大主軸。其中受惠大陸經濟持續高成長,相關概念族群如汽車、食品及賣場等可望有表現空間。
現階段基金操作以科技類、綠能、中概、金融及自動化與生技相關類股為主要配置,並偏好有品牌的公司,但避開可能受六輕停工影響之類股,同時兼顧維持主流產業別應有之持股。此外,投資風格側重價值與積極成長兼具,成長性產業若價格合理即積極佈局,並兼顧追求正報酬成長。
本基金7月底持股比例95.6%(6月底95.81%),較6月底持股比例減少0.21%。電子股比重54.4%(6月53.35%,增加1.05%),金融股5.26%(6月5.16%,增加0.1%),其餘傳產類股共持有35.94%(6月37.3%,減少1.36%)。