全球台商基金9月份回顧
投資組合:建弘全球台商基金9月底總持股比率為71.60%，類股分配為半導體類股9.86%，主機板和系統類佔16.81%，通訊及軟體類佔15.99%，塑化及能源類股佔17.12%，金融保險類股佔9.55%，其他傳統產業佔2.27%。就地區而言，台灣地區佔58.48%，美國地區佔13.12%。9月份電子類股表現較弱勢，台商基金將持續進行類股分散策略。
一、美國市場看法美國9月11日發生舉世震驚的恐怖攻擊事件，不但摧毀了世界貿易中心，更重創原已疲弱的消費者信心。航空、旅遊、保險、金融等產業首當其衝，其中僅航空產業即宣布裁員8萬6千人，高科技產業亦雪上加霜，年底耶誕節旺季期待已提前宣佈落空。聯邦準備理事會雖緊急調降聯邦資金利率，證管會亦放寬企業買回庫藏股限制，惟在總體經濟瀕臨衰退風險下，愛國主義終究不敵資本主義，美國股市仍持續下挫走勢。現階段最大的不確定風險在於軍事報復行動何時開始，這場戰爭的性質、時間及規模將決定其對全球經濟的影響。此外，企業資本支出仍持續緊縮，僅靠民間消費維持第二季暫免於衰退，因此未來消費者信心及消費者支出統計數字為美國經濟是否陷入衰退的重要觀察指標。 三、結論本月份產業能見度仍然很低，台灣的主力產業—電子業仍然深陷泥沼，景氣谷底仍難以估計，故投資人不宜大幅加碼躁進。寧可等待有確定的景氣落底訊號再進場，不要為了賺取超跌利潤而輕涉風險，隨時注意景氣變化，觀察買點何時浮現。建弘全球台商基金將持續作適當資金分配和調度，為投資人求取利潤。
二、國內股市看法台灣股市9月份受到美國911恐怖攻擊事件及917納莉颱風水災影響，加權指數創下8年來新低。由於台灣電子業與美國高科技產業連動性甚高，美國消費市場的下滑將影響台灣相關電子產品出口。因此市場資金由電子股轉向具有戰爭概念的塑化股及不受外銷影響的傳統產業股。由於預期未來戰爭正式開打，塑化股將有一波行情。此外，兩岸年底即將加入WTO，中概股亦有表現機會，至於電子股何時回穩則須視美國科技股何時止跌。