聯邦中國龍基金8月基金操作策略
2008/9/15 上午 10:15:00 作者：郭澤原
聯邦中國龍基金八月份單月漲幅5.16%，表現較大盤為優，主要原因在於適時逢低加碼Q3展望較佳的NB、手機、IC設計、IC載板及高成長、高現金殖利率的績優電子股，而傳產、鋼鐵、金融等股票持股適時調降所致。
未來觀察重點在於原油、黃金及大宗物料價格能否持續回跌，及台幣貶值幅度，若兩者均成立，台股電子族群將有較佳的反彈契機，但原物料下跌短期對傳產股較為不利，金融股則在先前二房債風波及查弊雙重利空重創下，股價仍有下探疑慮。就電子、傳產及金融類股來看，目前電子產業仍在旺季，以及台幣貶值有利於外銷，因此佈局重心仍以電子產業中績優及成長股為主，若金融鋼鐵等傳產跌深，則逢低再加碼；而中國內需股，仍要觀察中國奧運之後的總體經濟及宏觀調控方向，暫時仍需觀望；未來一個月持股比重維持在75-81％。 後續觀察重點如下:1.近期電子比重維持在50%以上，資金仍以電子股為主，佈局重心除大型績優電子股，另外搭配NB、IC基板、封測及IC設計等業績成長動力強之個股。2.國際股市仍處於盤整階段，台股亦如此，未來觀察國際股市是否持續回穩，若能在區間整理，且量能不持續衰退，則行情有機會築底。3.原物料近期持續回跌且台幣在美元強勢下走貶，對電子股有利，擇優佈局。4.兩岸關係較緩和，有利台灣股市長線機會，但中概股仍需等待大陸股市反彈；績優傳產股則以跌深逢低承接為主。