景順全球科技基金六月份經理人報告

經過6月份盤勢持續上揚，科技股表現與整體大盤持平，原物料、非必需品消費追上，表現優於科技類股。AI議題仍相對強勢，並擴散到其他次產業中下游OEM/ODM等中小型股。

總經方面，聯準會如預期暫停升息，但點陣圖和鮑威爾記者會都暗示升息周期並未結束。全球消費維持緩慢卻持續復甦的腳步，中國經濟也呈現類似狀況。

資金持續流入股市，而原先以大型股為主的資金，開始尋找落後補漲的標的。

科技產業方面，一般消費端，手機仍在緩慢的去化庫存，5月中國手機出貨2520萬，月增率成長39%，年增率成長23%，但可能是因為去年低基期的關係，趨勢是否有提升，需進一步觀察。個人電腦有略見起色，遊戲銷售優於預期。企業端，數據中心、雲端投資主要仍集中在ASIC特殊應用積體電路，一般消費用半導體的需求仍疲弱，記憶體方面，預計Q2-Q3落底，但需求仍然疲弱。

盤面資金過於集中，是目前盤面的短期風險，然中長期成長趨勢我們認為並未改變。

科技類股新的應用持續推出，我們仍相對看好科技類股發展，部分類股短期漲幅已高，基金將進行換股操作。