景順全球科技基金六月份經理人報告
2023/7/24 下午 03:18:00 作者:蕭若梅
經過6月份盤勢持續上揚,科技股表現與整體大盤持平,原物料、非必需品消費追上,表現優於科技類股。AI議題仍相對強勢,並擴散到其他次產業中下游OEM/ODM等中小型股。
總經方面,聯準會如預期暫停升息,但點陣圖和鮑威爾記者會都暗示升息周期並未結束。全球消費維持緩慢卻持續復甦的腳步,中國經濟也呈現類似狀況。
資金持續流入股市,而原先以大型股為主的資金,開始尋找落後補漲的標的。
科技產業方面,一般消費端,手機仍在緩慢的去化庫存,5月中國手機出貨2520萬,月增率成長39%,年增率成長23%,但可能是因為去年低基期的關係,趨勢是否有提升,需進一步觀察。個人電腦有略見起色,遊戲銷售優於預期。企業端,數據中心、雲端投資主要仍集中在ASIC特殊應用積體電路,一般消費用半導體的需求仍疲弱,記憶體方面,預計Q2-Q3落底,但需求仍然疲弱。
盤面資金過於集中,是目前盤面的短期風險,然中長期成長趨勢我們認為並未改變。
科技類股新的應用持續推出,我們仍相對看好科技類股發展,部分類股短期漲幅已高,基金將進行換股操作。