金鼎行動基金9月份投資決策

近期在美股金融紓困案的不確定及市場擔憂國際經濟景氣衰退下，台股二度回測5500-5600支撐,而美國金融紓困案的過關,僅能暫時使金融銀行體系免於崩潰,但仍不能阻止總體及產業景氣的衰退。接下來須留意美台股市的財報效應。過去台股在融資追繳令萬箭齊發後,常有相當幅度的反彈,而台股融資餘額已大幅下降並跌破1900億,此波下跌已使得停損機制啟動及造成大幅融資的斷頭,籌碼上已相對有利了,台股應有機會展開反彈的情形,但短期台股走勢仍受美國及國際上的訊息牽動著,加權指數預期將會持續多空震盪,以中長線來看,台股已進入相對低檔區,短線台股多空震盪仍會相當激烈,綜合影響台股近期的利多因素有: 1.美紓困案表決通過,暫可止住金融體系瓦解,美國總統大選前,美國政府積極救援金融風暴。2.央行調降存款準備率及重貼現率。3.融資斷頭情形已大幅出現。4.國安基金啟動及政府政策偏多。而利空因素有: 1.台股投資人套牢者重,投資信心薄弱。2.第4季的景氣疑慮仍未除。3.外資操作尚未回歸多頭部隊。4.M1b年成長率低迷,股市資金動能力道不足。5.毒奶粉事件衝擊。6.前總統洗錢弊案。7.金融銀行體系風暴威脅仍在。而未來觀察變數有1.國際股市未來的表現。2.兩岸情勢及政策的進展。3.台幣未來的走勢及外資的動態。4.政府拯救股市的決心。研判近期盤勢以5300~6300點區間震盪的機會大,總持股以持股水位75%~80%為規劃區間,現階段以電子類股為投資主軸,但盤面上各類股輪動,投資組合操作上,以個股的汰弱留強為主。投資組合中規劃傳產類股約佔10%(塑化,生技製藥,航運類股),金融類股約佔0%,而電子則約佔65%(NB,IC設計,網通,工業電腦)。