中概基金1月回顧與未來展望
2004/2/13 上午 08:51:00 作者：蕭副加
一、大盤回顧與展望
台股元月份新春後展開600點漲升行情，一舉突破前波6182之高點，加權指數從5890上揚至6375，共計上漲484.69點。開紅盤初，原物料股及傳產急漲兩天，但隨即進入盤跌期，轉由封測、LED及工業電腦族群領軍，而不鏽鋼、營建資產也接棒續攻，投機氣氛湧現。 元月份工作天數雖因年節而有縮減，但民間消費成長應有不錯的表現，同時以目前國內工業生產與外銷接單的情況來看，資訊通訊與電子產品仍將充當製造業的成長先鋒，基本金屬工業與化學工業則在大陸需求持續拉動下依然生氣蓬勃，並未出現趨緩徵兆，這也使得台灣在今年第一季的經濟成長，應可延續去年第四季5%以上的成長。展望後市，雖說320大選前指數空間或許不大，但個股表現仍是可期。 二、績效檢討 本基金元月底持股比例為88.67%，單月淨值上揚4.89%。基於基金屬性較為穩健，因此，並未重押轉機電子及營建族群；不過仍調整15%左右持股配置至強勢股，目前將重心偏向原物料龍頭股佈局，並開始低接金融及二線中概股，以迎接大選行情。 三、未來操作策略 未來一個月的操作策略，由於三月即臨總統大選，大盤空間恐怕不大，但大股東仍會藉機做多，政策亦將偏多，今年度的業績大夢，已於元旦後展開，中小型轉機股飆升已充分展現，大盤盤面仍屬健康，類股遍留火種。因此，二月份持股比例預計維持於85%~90%，資產配置將偏重傳產原物料負股，如水泥、塑化、鋼鐵、橡膠等，但會逐漸移向金融及中概族群，另搭配產業基本面佳之股票順勢而為，以兼顧長線佈局及短期績效。