柏瑞旗艦全球成長組合基金7月份經理人評論
2010/8/26 下午 03:25:00 作者：曾志峰
7月份全球金融市場轉多，利空消息如經濟數據轉緩，全球經濟可能出現二次衰退，部分國家財政及支出議題等衝擊轉緩，企業財報激勵市場表現。七月份集團投資會議結論維持對長期走勢樂觀預期，建議逐步拉高股票部位。區域配置部分，先前加碼日本部位已逐步調降為中性，新興市場則轉為加碼，美國維持中性，展望偏向樂觀，歐洲地區維持減碼建議。整體資產配置維持股票加碼建議。全年操作策略將偏重子基金挑選，及特定區域、產業投資機會掌握。
在區域配置上，成熟市場比重較上月減少，主要為美國地區因應同類型基金配置調降。新興市場配置比重增加。單一國家部分主要配置俄羅斯、中國、印尼及印度等四個國家，台灣股票調整為中性，主題型基金配置，則偏重原物料相關基金。
由於經濟持續維持復甦腳步，近期金融市場表現及非經濟因素影響或可能造成復甦減緩，然出現二次衰退可能性極微，而部分國家貨幣政策可能調整緊縮步調，以降低經濟承受衝擊程度。在企業獲利成長持續，相對寬鬆財政與貨幣環境下，風險性資產價值將獲得一定程度支撐，並同時醞釀向上發展空間與機會，市場回檔修正，將可視為中長期進場佈局時機。
近期全球股債市震盪中逐步回穩，預期向上發展趨勢方向未變，且個別國家與產業間差異，預期將持續擴大與深化。基金投資操作上，除須持續關注經濟情勢發展、及各事件演進與變化之外，更需積極掌握具備特定題材國家及產業，並謹慎挑選投資標的，以增加獲利可能空間與機會。