統一奔騰基金十一月份操作策略及展望
2019/12/18 下午 02:01:00 作者:尤文毅
中美貿易協商即將達成部份協議,雙方衝突態勢減緩,有利政經局勢發展。全球三大央行維持貨幣寬鬆政策,ECB重啟QE,日本央行維持QE,美國為紓解市場流動性緊俏,自10月起啟動每個月600億美元的購債計畫,未來市場資金流動性充沛,有利全球股市動能。目前美國的「充分就業」仍是經濟成長的主要支撐,預期下半年美國經濟成長只是幅度放緩,景氣並未進入衰退,因此股市仍是正向看待。
為規避年底美國進口關稅再次擴大,廠商皆已提前備貨,預期12月起拉貨動能將減緩,季底庫存去化壓力大增,宜提防明年上半年庫存去化問題。年底外資法人進入休假期,進出股市動能減少,外資成份股將呈現整理,預期集團股作帳行情與中小型股較有表現機會。台股將維持大區間箱型整理,個股表現格局未變。在操作策略上,宜選股不選市,並嚴格檢視持股,控制持股部位。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國鉅資投資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
全球Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國積極進行產業面「去美化」政策,台股相關產業鏈公司將大為受益。
5G電信標準底定,5G基建帶動PCB產業質與量的大躍升,有利相關廠商營運動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機功能持續進化,多鏡頭與無線耳機為新趨勢,相關廠商受惠。