亞股兩大催化劑：台韓科技、雙印金融

亞股新一輪牛市正在進行！聚焦亞股兩大推進器

儘管市場相當關注新興市場最大經濟體-中國的「弱復甦」，但事實上，今年上半年亞股仍蘊藏許多其他投資機會，如台股及韓股在亞股中表現名列前茅、印度股市更創歷史新高。國泰投顧研究指出，泛新興市場股市的MSCI亞洲不含日本指數早已悄悄進入新一輪牛市，拉長過去20多年歷史經驗來看，股市從熊市最低點上漲至牛市最高點的上行期間平均漲幅高達85.82%，[1] 目前看來，亞洲不含日本股票後市表現具有想像空間；具體來看，國泰投顧認為兩股驅動力正在推動，即台灣和南韓資訊科技類股、印度和印尼金融類股，可望在下半年持續帶領亞股表現。

亞股往北看：台灣及南韓資訊科技類股

國泰投顧分析，台股及韓股的資訊科技類股可望推進亞股，主要和全球半導體景氣領先指標的費城半導體指數走勢連動度高。觀察2000年以來的大盤走勢，台股、韓股和費半指數走勢連動性高，相關係數分別來到0.92、0.67，在AI風潮、消費性電子產品需求回溫等因素助攻下，可望同步受益。技術面來看，儘管費半上半年上漲46%，然而研究2000年以來，每當費半指數歷經大跌25%後的反彈幅度仍具潛力。[2]

亞股往南走：印度及印尼金融股

根據彭博資料，國際資金單一6月份流入印度股市達67億美元，整體第二季的外資流入更來到136億美元，幾乎是其它新興亞洲股市的外資流入量三倍以上。印度股市創新高，國泰投顧分析認為，6月印度兩大金融機構合併成為全球市值第四大的金融機構，扮演了推動印度股市走高的催化劑。除印度金融外，印尼金融股表現同樣值得留意，雙印金融股在長期變革題材下，相當具吸引力。[3]

[1] 資料來源：彭博社，截至2023年6月30日。國泰投顧整理。過往績效不代表未來結果。指數依據：MSCI亞洲不含日本指數。統計期間為1997年7月開始至2023年6月底。1997年7月2日至2020年3月23日共歷經10輪熊市，指數高點到低點的最大跌幅平均為37.94%，後續邁入新一輪高點平均漲幅85.82%；此輪熊市為2021年2月17日至2022年10月24日，跌幅為41.7%。

[2] 資料來源：彭博社，截至2023年6月30日。國泰投顧整理。統計期間為2000年1月1日開始至2023年6月30日。過往績效不代表未來結果。指數依據：費城半導體指數。

摩根士丹利亞洲永續股票基金：永續概念選股，捕捉台韓科技、雙印金融 [4]

展望後市，國泰投顧認為亞洲股市可望受益於上述兩大主題驅動力，摩根士丹利亞洲永續股票基金便是布局台韓科技、雙印金融的基金產品。產業配置來看，金融及資訊科技類股佔該基金超過六成；在印度和台灣部位也均相對參考指標加碼（截至2023年6月30日）。

值得一提的是，投資團隊在選股上鎖定直接或間接對亞洲國家（日本除外）之永續發展作出貢獻之公司，本基金至少90%之淨資產投資於符合投資顧問ESG標準之公司所發行之證券，不只同時捕捉兩大投資題材，又可跟隨基金參與永續概念的亞洲企業一起成長！

[3] 資料來源：彭博社，截至2023年6月30日。國泰投顧整理。過往績效不代表未來結果。以MSCI系列金融指數為依據。

[4] 資料來源：彭博社、摩根士丹利投資管理，截至2023年6月30日。國泰投顧整理。過往績效不代表未來結果。有關基金之ESG資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊(可至國泰投顧網站www.cathayconsult.com.tw/rightsprotection/1012或基金資訊觀測站announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp進行查閱)

 

 

 

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