永豐中概平衡基金五月份基金操作策略

市場回顧與展望：5月加權指數下跌1.21%，收於9701點。外資5月仍淨買超311億，但6月起外資態度明顯轉空操作。5月下跌主要受到台幣升值導致外銷概念股匯損可能影響季報，以及5月繳稅、6月起漲跌幅放寬10%前觀望。以指數類別觀察，台灣50指數小漲0.18%，中型100指數跌2.88%，電子指數漲0.62%，非金電指數跌4.05%，金融指數跌1.21%，櫃買指數跌0.65%，顯示5月傳產及金融相對弱勢，大型權值股相對抗跌，領漲個股以具題材的光通訊、PA及工業電腦為主。

操作策略：目前電子業僅蘋果概念股展望較明確，台幣升值的負面影響猶存。籌碼面因6月1日起開放漲跌幅限制至10%，個股波動更為劇烈；技術面因電子股受半導體庫存調整時間延長影響而重挫，指數跌破區間下緣9500點，目前看法轉趨中性，持股降至65%，待整理結束再行拉高比重。目前持股主要集中在中概政策調結構個股、蘋果概念股及金融股。近期增持標的為蘋果概念股相關、營運具動能及具題材個股如TPP受惠、觀光及環保，減碼標的為財報不如預期個股，主要集中在外銷比重高的持股，雖然評價不高，但台幣升值的負面影響持續，因此短期先減碼因應，後續擬增持的標的為長線具成長動能個股，如物聯網相關。