台新ESG環保愛地球成長基金九月份經理人報告

9月股市相對疲弱，主因仍在於10年債殖利率持續攀高，引起市場新一輪恐慌，除了對景氣敏感的循環股、評價面偏高的成長股、科技股外，高股息個股、金融股也表現不佳，市場缺乏方向與動能。展望後市基本面風險將升高，雖市場普遍期待4Q行情，但在能見度有限、服務業與消費動能放緩、製造業復甦不一等狀況下，要格外留意負面意外帶來的震盪。永續經濟相關產業上也看到較多負面訊息:包括市場對太陽能價值鏈?能過剩的擔憂日益增加，FY24安裝量下修，電池技術roadmap的激烈競爭也讓更多需求遞延。風電則持續受到歐洲和美國許可與規則不足且效率低下的影響，許多項目被推遲或無限期停滯。基金在布局上偏好擁有分散且穩定的電網、儲能或節能產品組合的企業；電動車短期受到罷工與中國競爭激烈影響，多數個股橫盤整理；農業、水資源等產業受制於市場氣氛不佳亦表現疲弱。操作上因觀察到有弱者恆弱跡象，針對表現落後個股傾向更保守操作，並持續汰弱留強。由於市場對個別題材偏好明顯，雖建議逢低買進但不宜躁進。