元大卓越基金績效檢討與未來展望
2008/9/17 上午 11:21:00 作者：林冠和
【台股回顧及績效檢討】
領先指標：美股-DELL獲利不如預期，科技類股下跌修正；同時指標：韓股-破底；參考指標：中國股市持續震盪；資金動能；外資持續賣超匯出，8月台股雖有短期電子股之波段反彈行情，然整體難脫盤整修正走勢。元大卓越基金近一個月跌幅0.5%，遜於加權指數正報酬0.31%，主要是基金電子類股持股相對偏低。 【未來展望】 DELL+鴻海Q2財報遠不如市場預期，引發市場對電子族群展望偏空，與資金面出現明顯籌碼鬆動現象，且迄今感恩節與聖誕節旺季訂單仍不明朗(旺季不旺)，無基本面動能支撐與資金面持續低迷下，台股難有明顯之投報利潤空間。 【投資策略】 電子類股-以Momentun為選股最主要指標：持續看好solar與高獲利成長之高價電子類股；傳產類股-以股價位置、評價與中概相關個股價連動效應為選股依據。在投信電子持股已達相對高點，再加碼空間有限下，基金電子持股部位將向下調整，調節市場偏多之NB相關族群，轉進股價位於低檔與評價低估之中概傳產類股。