金鼎行動基金6月投資策略

台股指數6月份表現相當不好,指數從8619點一路下跌震盪下跌到7523點,整月指數下跌超過千點,加權指數的短期乖離率相當大,此期間美股及國際股市也大致也屬於震盪下跌的盤勢,主因還是因為油價高漲致通膨壓力揮之不去,全球都籠照在高通膨,高失業率及低經濟成長率的環境,而台股在從9300點下跌以來,指數下跌高達約1800點,停損機制的啟動及融資斷頭的壓力接踵而來,本月將測試7000點整數關卡的支撐,政府已有救股市的明確心態,短線台股應有跌深反彈的機會,而對台股中長線仍為偏多趨勢的看法,綜合影響台股近期的利多因素有:1.電子產業五窮六絕的時程將過,即將開始進入旺季。2.開放觀光客來台及兩岸包機。3.次級房貸風暴後,已有外資機構調升PC及NB全球預估值。4.即將進入除權息旺季,現金股息挹注資金動能。5.政府出面救股市,短期有跌深反彈機會。而利空因素有:1.全球籠照高通膨,高失業率及低經濟成長率的二高一低氣氛。2.週KD值及月KD值趨勢向下,中長期底部尚未成型。3.融資尚未大規模斷頭。4.台股指數再度創下短期波段新低,停損機制壓力未除。5.全球經濟成長受到通膨的威脅,大部份國家都有升息的壓力。6.央行調升利率及存款準備率。綜合研判,本月盤勢以區間震盪確認短期底部的機會大,總持股以持股水位80~85%為規劃區間,現階段盤面上並沒有明顯的主流股,各類股相互動,電子及金融為較看好的族群,現階段以傳產,金融及電子平衡佈局為策略的思考方向,投資組合操作上,以個股的汰弱留強為主。投資組合中規劃傳產類股約佔16%(玻陶,自行車,生技製藥類股),金融類股約11%,而電子則約佔55%(面板,NB,網通,工業電腦)。