統一奔騰基金九月份市場回顧與操作策略
2022/10/18 下午 02:51:00 作者:陳釧瑤
8月底JacksonHole會議上聯準會主席鮑威爾明確表示打擊通膨為第一要務, 市場提高9月升息3碼的預期。而在8月CPI數據公布後,通膨下降幅度也不如預 期。9月FED會議上如預期升息3碼,但在利率點陣圖的走向較令人意外,結果顯 示聯邦利率將於年底達4.375%,暗指11、 12月將分別升息75、 50個基點,此一結果較原先市場預期升息幅度大,因此股市再次進入修正。
產業庫存調整方面,今年從第二季消費性電子PC/NB與手機等開始下修出貨, 到第三季初上游半導體開始庫存調整,第三季廠商加速庫存去化,預期庫存天數高峰在第二季末第三季初,調整時程有望在第四季至明年初落底。
展望後市,短期因升息幅度較原先預期增加,市場又陷入擔憂經濟衰退之情緒, 股市已經加速趕底反映加速升息腳步的利空;目前台股評價趨近歷史PER評價區間下緣,後續隨著企業庫存在第四季至明年第一季落底,通膨數據持續下降, 建議低檔逢低分批布局。
基金看好類股如下:
操作方面以選股加上各股區間操作為主。選股方面,受惠伺服器新平台規格升 級供應鏈、電動車、半導體(車用及IP相關)、綠能、庫存去化且有新品拉貨動能的 產業。