合庫台灣基金五月份經理人評論

台股自本土疫情爆發後，此月確診人數維持在數百人上下範圍內，使利空逐漸鈍化，台股開始底部反彈，尤其先前跌深的電子類股反彈幅度優於傳產，惟須注意此波反彈跟基本面較無關聯，主要是因市場資金充沛所致，未來預估在無特別利多情況下，指數可能再度呈現緩漲急跌的狀況，尤其OTC幅度更加明顯。

展望未來，短期盤勢關鍵在於本土疫情是否失控，因此個股震盪會更加劇烈，但長線上看法不至於過度悲觀，因為市場資金仍相當充沛，若疫情止穩股價將會立即出現急彈的情形，但須留意走勢上會受到當沖以及短線投資人影響，漲勢較難維持，會呈現產業快速輪動的現象。電子族群方面，在多家重量級法說會後出現利多出盡的情形，短期不利電子股，資金流向傳產金融等避險，原物料相關類股受惠於產業前景大好，供需短期不會立即反轉向下，股價漲勢較易維持，因此預計傳產類股會是基金的布局主軸，電子族群則需要回檔整理，下半年才有機會再上攻，投資配置上將隨時視市場變動情況作出調整。