華頓全球旺組合基金8月份經理人觀點
2009/9/30 上午 09:15:00 作者：林秋瑾
全球旺於8月初評估礦業類股可望受惠下半年美中景氣持續回溫而表現突出，故將帳上科技類股轉為加碼礦業基金，然結果顯示賣出之科技基金與加碼之礦業基金於8月間表現一致，均為小漲2~3%，無太顯著差異；全球旺於8月初亦將能源股轉拉丁美洲區域型基金，主要考量油價在近期受CFTC規範的影響恐無太大表現；再者，全球旺基金於8月中新增一檔歐洲小型股基金，理由在於歐洲公佈之經濟數據持續好轉且第二季GDP意外強勁，料對景氣循環較敏感的小型股基金可在股市中期向上的趨勢中走勢亮眼。
在債券基金部份，全球旺於8月中將帳上持有的兩檔新興市場債基金全數賣出，主要考量在於新興市場債降息已至尾聲，未來漲幅已經有限，並轉而加碼亞洲高收益債券,結果顯示新興市場債於8月間以上漲近2%作收，但亞洲高收益基金則於8月間上漲逾3%，而帳上持有已久的亞洲可轉債基金則表現符合預期，於8月間小漲近2%。 全球旺基金於8月底的持股比為89%，低於7月底的94.51%，主要是評估此波全球股市漲幅已大，9月份行情恐傾向震盪整理，甚至不排除可能出現較大波段的修正，故採取先行減碼的策略；考量第四季資金可能由新興市場轉向成熟股市，9月份將採減碼部份新興市場股票並預留現金，預期全球股市在年底前應仍有高點期待，全球旺將持續進行部位調整，待9月行情轉趨明朗再順勢加碼成熟市場與特定產業。