統一黑馬基金十二月份操作策略及展望
2020/1/31 下午 01:44:00 作者:尤文毅
中美貿易協商達成第一階段協議,雙方衝突減緩,有利全球政經局勢發展。全球三大央行維持貨幣寬鬆政策,ECB重啟QE,日本央行維持QE,美國為紓解市場流動性緊俏,自10月起啟動每個月600億美元的購債計畫,市場資金流動性充沛,有利全球股市動能。目前美國的充分就業仍是經濟成長的主要支撐,美國經濟成長只是放緩,景氣並未進入衰退,尤其是在FED重啟擴表,美國ISM製造業指數可望落底回升,對股市仍正向看待。
台灣為中美貿易戰轉單受惠國,在台商回流投資挹注下,2020年台灣GDP表現有機會優於去年,而台股在全球資金寬鬆動能推動下,可望維持高檔。中國積極推動5G基地台佈建,美國防堵華為力道持續,中國的去美化政策對台廠受益大,使今年首季5G相關供應鏈公司營運展望佳。預期台股將維持大區間箱型整理,個股表現格局未變。在操作策略上,宜選股不選市,並嚴格檢視持股,控制持股部位。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國鉅資投資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
全球Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國積極進行產業面「去美化」政策,台股相關產業鏈公司將大為受益。
5G基建帶動PCB產業質與量的大躍升,有利相關廠商營運動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機功能持續進化,多鏡頭與無線耳機為新趨勢,且記憶體與被動元件供需出現吃緊,相關廠商受益大。