統一奔騰基金十月份市場回顧與操作策略
2022/11/15 下午 05:18:00 作者:陳釧瑤
首先從產業基本面來看,台積電第三季法說明確表示產業庫存在第三季高峰, 調整到明年上半年,如先前預期。因此觀察接下來影響總體經濟及企業獲利的關鍵,將由通膨數據與FED政策方向主導。
在FED政策方向上, 10月FED官員重申繼續收緊政策的必要性,但也表示接下 來的討論將落在利率必須升到多高,以及何時放慢升息步調,暗示行動需更謹慎。此一談話內容,是從8月底Jackson Hole會議中, FED表明不惜代價升息以 抗通膨的強力鷹派言論後,首次透露出鷹派中帶點鴿的聲明。
通膨數據方面,因2021年美國通膨通膨數據5-9月都在5-6%之間游走,直至10 月開始跳升至6%以上,12月到達7%。因此在2021年下半年通膨數據在10月墊 高的基期下,可觀察10月以後的通膨數據是否能下降較為明顯。
由於近期美股、歐股都有明顯反彈,但考慮FED不會希望股市大漲,因此後續仍 偏保守。後續觀察美國財報週企業展望跟股價表現,以及10月通膨數據,若降幅較大,反彈有機會延伸。台股因地緣政治跟美中制裁兩個利空因素,雖目前評價 已落於本益比10倍以下,但買盤不強且外資持續出走,導致指數表現較弱。
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