鋒裕匯理阿波羅基金十月份經理人評論

台股在經歷約3個月的市場修正之後，在全球資本市場龍頭美國股市的帶動下，指數開始逐漸走高，台股也受惠於此波資金潮的帶動，指數也開始呈現緩步回升，在產業族群方面，上半年受市場關注的原物料與航運類股雖然也呈現反彈的格局，但在基期已高的前提下要成為2022年市場的主流新寵實為不易，畢竟景氣循環股本身特質為進入障礙不高，公司只有在供需嚴重失衡的情況下才會有猛暴性的獲利，隨著時間經過超額利潤逐漸被市場其他競爭者分食，獲利將緩步恢復至常態性的獲利狀況，第四季與2022目前看來成長股又重回市場懷抱，具備高技術含量的科技股，例如矽智財、高速傳輸等族群因避開景氣循環特性，且同時又具備高進入障礙的條件，成為景氣循環股進入高原期後的市場主要資金去向，此外沉寂許久的汽車產業在歷經多年的委靡之後，現在無論是在車用電子或是車用電池都在電動車與自駕車的大趨勢下有了顯著的增長動能，電子下游方面ABF產業在各家國際大廠紛紛下長單且呈現供不應求的產業結構下，獲利持續繳出漂亮的成績單，綜合上述產業，皆為阿波羅基金在第四季與2022年的重點布局相關個股。