中概基金2月回顧與未來展望
2004/3/19 上午 09:59:00 作者：蕭副加
一、大盤回顧與展望
台股二月份正式突破前波高點6484點，加權指數收在6750.54點，單月上揚5.88%。領攻族群除了台積電、聯電及台塑集團未積極表態外，各類股龍頭均紛紛展開上揚行情，加上LED、封測、面板等業績題材股輪番攻擊，上漲過程似乎未見阻力，2月24日一根76點黑棒後，隔日隨即以55點紅K棒收復，顯然政府作多股市行情及本土性資金進場拉抬，量能持續增溫，7000點可望於三月份順利攻下。 根據市場共識，總統大選結果無論何方勝出，應皆無損台股長多格局，惟因部份類股股價稍嫌過熱，在適度降低短線風險的原則下，考慮於選前擇機適度實現獲利，轉進二季業績股、籌碼沉澱績優股及泛中概股，將相對安全。 二、績效檢討 本基金二月底持股比例為89.46%，單月淨值上揚4.83%，於九檔同類型基金中名列第三名。 三、未來操作策略 MSCI最慢可於第二季調高台股權重，若與南韓相同市值推估，應有加碼400億美元的空間，預估大盤回檔恐怕不大，加上外資依然偏多，以及上市櫃公司股東會旺季，大股東亦會藉機做多，大盤盤面仍屬多主流格局，迄今輪動健康，類股遍留火種。未來一個月的操作策略，預計持股比例維持80%~90%，將側重傳產原物料族群，含水泥、塑化、橡膠、化纖、食品等龍頭股，且會逐漸加碼二線中概類股，短線交易則以15%為原則，並以產業基本面佳之Bottom Up股票順勢而為。