台灣新光競臻笠基金投資策略

競臻笠三月淨值上漲6.27%,較大盤為佳,在同業排名94名,績效算差強人意。三月能表現比大盤好,主要有適度分散持股至傳統績優外銷股上,但對電子股輪動掌握情形則不算良好,為未來改進操作績效須努力之處。

回顧三月行情,盤勢仍處在5500~6000的盤整格局,上攻面臨全球景氣下滑的基本面壓力,尤其美高科技股的連番重挫及獲利修正,更使電子股走勢受到影響,但台股仍展現相對強勢格局,主要乃因本益比在去年修正至低檔,而大幅減肥的融資,也使大盤下殺的籌碼相對安定,且中概股及傳統外銷股替代電子股的強勢演出,也使盤面多了一股安定力量。在第一季以資金主導的行情告一段落後,展望第二季,由於四月季報公告效應,及近日美股利空仍頻傳的壓力下,使四月行情面臨基本面檢驗的壓力加大,而日幣大幅貶值所帶動的台幣的貶值效應,使資金面的力道受到壓抑,而M2年增率下滑,亦顯示資金面有趨緊情形,故在空力道轉強而多力道減弱的情形下,台股四月行情面臨回檔測試支撐壓力頗大,預估四月指數區間在5200-5800點。在行情趨於保守的情況下,競臻笠操作策略將改以守勢為主,將持股比例往下調至75~80%,並在持股內容上避開第一季漲多及季報表現不佳個股,使基金在大盤回檔時抗跌性能加強,並密切注意低檔加碼時機,以創造好的績效回饋受益人。