聯邦環太平洋平衡基金三月份操作策略
2022/4/19 下午 01:47:00 作者:郭明玉
俄烏戰爭引發通膨居高不下,聯準會已對市場釋放積極應對通膨的訊號,5月升息兩碼以及啟動縮表的預期持續在市場發酵,中國疫情升溫部分地區再起封城增添中國經濟下行擔憂。
由於利率上揚以及經濟增速不確定性增高,風險趨避情緒上揚,股債進行評價調整。另一方面,產業供應斷鏈陸續出現緩解,各國持續鬆綁防疫限制,就業市場復甦狀況良好,旅遊等相關內需消費提供經濟回升動能,預期經濟仍可保持一定韌性。
俄烏談判尚未出現實質進展,貨幣政策加速緊縮不利風險性資產表現,持股布局將平均分散於通膨受惠類股、防疫解封概念股與半導體與電動車相關族群。債券方面,隨著短率快速上揚,利差再度擴大後,投資等級債券的投資吸引力再度浮現,考量投資組合波動性,將適度提高債券比例。