日盛首選基金九月經理人報告

回顧八月份大盤走勢較預期來的強勁，資金明顯由傳產轉往電子類股，中小型電子股取代權值股成為盤面主流，成交量也溫和放大到700億以上，市場投資氣氛轉趨樂觀。目前國際總經情勢:美國市場上修第二季GDP到1.7%、經濟褐皮書揭露目前經濟逐步擴張、柏南克在Jaxkson hole年會中重申不排除加碼購債已提振成長並降低失業率，加強投資人信心，股市呈現較佳的反彈，符合美國選舉年八月份股市都是上漲的預期。

操作策略

全球總經環境訊息清淡，市場8月持續反彈。預估大盤量縮的壓力仍將持續，經理人及團隊未來選股策略將完全以由下而上的角度，並將持股集中在最具競爭力的企業。產業方面蘋果供應鏈開始拉貨，廠商業績開始走高，環境有利於作多相關族群，然價格及成長率下滑的壓力可能是2013年要面對的課題。中低價智能手機放量成長，以聯發科為首的相關供應鏈亦為佈局重心。中國近期展望保守，經濟處於打底階段，可能拖累原物料及中概族群表現，但中期來看，內需消費相關仍將受惠於結構調整，而通膨明年重現的壓力使食品及通路商可望有較佳表現。