第一金全球品牌基金六月份經理人評論
2013/7/30 下午 03:28:00 作者：蔡正元
第一金全球品牌基金6月底的淨值為11.41元，較前月下跌0.61%，同期間指標MSCI世界指數台幣計價下跌2.41%。基金表現優於指標的主要原因在於：Overweight的非核心消費類股，表現較強；而Underweight的原物料及能源類股，表現較弱所致。
6月份全球股市震盪不安，主要是因為美國聯準會（Fed）主席柏南克認為量化寬鬆政策有機會在今年年底至明年年中進行減縮與退場，但一切仍須根據經濟復甦力道而定，但終究引發全球市場不安而回檔修正。以區域別來看，美國道瓊工業指數單月下跌1.36%、道瓊歐洲指數下跌5.27%、MSCI新興市場指數下跌6.79%。
總體經濟方面，美國六月份ISM製造業活動指數明顯好轉，由前月的49.0大幅回升至50.9，高於市場預估的50.5，顯示美國製造業動能依然強勁；歐元區五月份採購經理人指數則是由前月的48.3上揚至48.8，雖仍低於代表擴張的50，但表現優於預期，顯示該區經濟開始從衰退中逐步復甦；中國五月份製造業採購經理人指數，則由前月的50.8下滑至50.1，持續延續下跌的態勢，增添市場對中國經濟疲軟的疑慮，但整體而言依舊呈現擴張的水準。
本基金6月底持有股票86.1%。由於市場憂心美國量化寬鬆可能於九月開始縮減規模，導致市場信心不足且面臨獲利了解的賣壓，加上歐洲經濟復甦的步伐依舊緩慢，因此持股預計暫時維持在80%~86%附近，以降低股市回檔的風險。資產配置方面，加強配置景氣復甦狀況良好的美國市場。個股配置則汰弱留強，以技術面多頭走勢的個股為主。