國泰道瓊工業平均指數單日正向2倍基金十月份經理人報告

回顧上月美股四大指數整體走跌，道瓊工業指數月跌1.36%、標 普500指數月跌2.2%、NASDAQ指數月跌2.78%、費城半導體指數月跌6.36%。10/11美國核心PPI略高於市場預期，核心CPI則符合市場預 期，加上初領失業金人數一度連續9週高於市場預期，加深美國打壓通膨進展有限的隱憂，導致美指於十月中開始轉折下跌。10/17美國9月 零售銷售月增0.7%，大幅高於預期，顯示美國經濟仍強勁。10/23知 名對沖基金創辦人BillAckman透露已回補長期美債空頭部位，導致十年期美債殖利率大幅回落，帶動美指反彈。然而後續Alphabet、Meta、 陸續公布優於預期的財報，但股價利多出盡表現疲弱，再加上美國第三季GDP成長遠超市場預期，加大通膨擔憂，使四大美指跌至五月底 以來的新低。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並 為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。10月指數普遍表現不佳， 但11月初ADP與非農就業報告顯示勞動市場趨緩，薪資年增率穩定回落，失業率意外上升，使市場樂觀預期通膨有望回落，儘管Apple財報表現普通， 四大美指連五天收紅，大致收復10月中以來的跌幅。11/14與11/15將分別公布美國核心CPI與PPI，重點觀察核心CPI能否連續回落，而核心PPI能否 結束連兩月彈升，若否美指可能會轉折拉回。以巴戰爭部分，以色列空軍轟炸的地點包括約旦河西岸與黎巴嫩、敘利亞邊境，近日並已與黎巴嫩真主黨 部隊、敘利亞武裝分子交火，以巴衝突有可能蔓延成與伊朗的代理人戰爭，仍將為油價與通膨不安定因素。