國泰中國新興戰略基金八月份經理人報告

8月陸股表現疲弱，上證、深圳、創業板分別-5.2%、-6.85%、-6%；分板塊看，表現較好為傳媒-1.12%、煤炭-2.09%、石油石化-3.34%、計算機-3.72%、環保-3.86%，表現較差為建築材料-10.17%、商貿零售-10.09%、電力設備-8.33%、農林漁牧-8.18%%、交通運輸-7.93%。盤勢 表現低迷主要反應市場對房地產的擔憂，包括需求、庫存、資金鏈等問題，其次則是外圍市場波動的干擾，另外在無增量資金下，北上資金顯著淨流 出進一步拖累盤勢表現。

8月最後一週連續出台資本市場活絡、房地產相關的進一步政策，包括 印花稅減半、收緊IPO與再融資、規範大股東減持及降低融資保證金等舉措，市場預估此可帶來7500億元的活絡資金，但更重要的是認房不認貸的 全面擴大實施，尤其是擴及至北上廣深等一線城市，此雖非全面性受惠，但可望有助於提振房價與換屋改善性需求，並有助於市場風險偏好修復。

國泰中國新興戰略8月底基金持股提升至91.07%，其中個股主要增 加方向為半導體、通訊服務、消費電子、汽車與零部件、醫藥等，並顯 著降低新能源比例。

半年報已全數公佈完畢，市場對於2H23展望更為清晰，同時近期 多項資本市場活絡、房地產放鬆政策密集落地，雖實際效果待觀察，但有助於市場風險偏好修復，重點關注家電、建材、消費電子的佈局機會。