台新中國通基金十月份經理人報告

10月在國際股市全盤皆墨之下，台股跌幅達2.16%，OTC亦下跌1.62%。10月底外資避險情緒提高，對台指期淨空單增加至15,297口(9月底凈空單10,084口)。時序進入11月後，市場將關注以下幾點：1)以哈戰爭是否進一步擴大帶動地緣政治風險提高。若以色列對加薩的進攻能有所克制，周邊國家介入衝突的風險即可降低，特別是對當地產油國的影響，則國際油價即不至於衝高。2)日圓對美元價位已貶至150圓，接近上波日銀出手干預日圓續貶的價位，若日圓能止貶回升，連帶台幣亦可望止貶回穩，則外資可結束賣超趨勢，甚至有望轉為買超趨勢。3)美台財報季持續公布中，若多數公司對23Q4乃至於24年展望轉趨樂觀，有利於營造多頭行情的環境。整體來看，製造業供應鏈庫存多已降至健康水位，若國際通膨能持續降溫，搭配聯準會24H2有望降息，終端需求有望回升，24年科技、傳產等整體需求、獲利可望進入成長循環。另外過往總統大選前一季的台股行情多有所表現，做夢行情亦多於Q4~Q1發酵，預期23Q4台股有望先蹲後跳。類股布局方面，核心持股以半導體(晶圓代工、IC設計、矽智財)、光電、網通、電子零組件等為主。傳產股以紡織、重電等族群為主。