國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金十二月份經理人報告

台股接續上一月份的漲勢， 在12月持續向上邁進， 美股也同步走了一波漲勢。 且本月持續弱勢的美元， 也讓台幣強勢上漲， 外資共買超1100.06億元， 連續兩個月買超， 回顧本年台股漲幅高達26.83%，也一舉逆轉年初的悲觀看法。 從技術面來看， 月線、 季線、 年線皆持續上揚， 多頭重新領導市場走向， 族群資金輪動明顯， 為另一利好消息。 數據方面， 112年11月景氣對策信號綜合判斷分數為20分， 較上月增加4分， 燈號再次轉為黃藍燈， 主因11月出口、 批發業營業額轉呈正成長， 加上零售及餐飲業持續熱絡所致；另領先指標跌幅縮小， 同時指標維持上升， 顯示國內景氣持續好轉。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為貼近追蹤目標， 將每日進行追蹤調整， 資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。 展望2024年1月， 台股仍處在農曆年前的行情中， 且在台幣強勢的加持下， 外資仍有可能呈現淨流入的姿態， 但也須警惕市場的變化。 若是國外市場情勢發生改變， 則須依靠內資撐盤或強攻， 但加權指數接近18000點的整數關卡， 市場的情緒也是明顯高漲， 有極大的可能在此背景下攻克18000， 並有希望繼續向上突襲， 為台股的完整農曆年畫上一個完整的句號。 中國方面， 尤其觀察中國的經濟前景是否有發生改變， 年初對中國經濟的過份樂觀已被證實是錯誤， 若這個大型經濟體仍無法在今年展現其頑強的經濟實力， 則台股中與中國關聯性較大的個股將面臨重挫。 美國方面， 雖然市場已預測2024年3月降息和美國經濟軟著陸的看法， 但聯準會官員及眾多經濟學家， 皆與市場看法存在根本上的分歧， 在前述的分歧下， 有可能令市場再掀波瀾。在加權指數中， 權重最高的電子股， 也與近些年的AI話題息息相關， 可預想的是， 若AI話題失去熱度， 且市場資金不再過度流入， 則台股必遭重挫。總體而言， 雖市場情緒的高漲且台幣持續升值， 但台股一月仍須提防回檔風險。