第一金電子基金九月份經理人評論

美國製造業ISM/PMI9月明顯回升、9月核心PCE通膨好轉、耐久財訂單8月不錯，8月CPI/PPI轉差、NAHB建商信心/密大信心9月下降；歐元區綜合PMI9月回升、9月CPI好轉；大陸工業企業利潤/出口8月好轉、官方綜合PMI9月回升；台灣景氣分數8月持平、8月外銷訂單轉差、中研院製造業PMI9月明顯回升、央行下修23年GDP；南韓9月出口明顯好轉。全球通膨雖轉好但美國轉差，全球總經數據時好時壞，ECB9月再升息1碼，Fed9月雖沒升息但大幅調升23/24年GDP且大幅調升24/25年利率降息後中間值。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整。生成式AI、HPC、汽車電子、ASIC/IP服務、AI雲端仍相對看好，半導體庫存調整時間遞延到Q4且要到24Q2才好轉。未來關注電網、新能源儲能商機。