統一奔騰基金四月份操作策略及展望
2019/5/22 下午 03:54:00 作者:尤文毅
中美貿易談判進展順利,加上全球主要央行續鴿,以及美股大多數企業財報繳出亮麗數字,激勵歐、美、日主要股市維持高檔整理。雖然美國總體GDP景氣循環即將自高點下行,但全美股依然維持高檔不墬。歐元區4月份製造業PMI數據仍然疲弱,第二季經濟復甦動能面臨停滯風險。滬深股市在中美貿易戰出現轉機後,大幅上漲反映,預期後續在MSCI增持效應與中國官方政策加大刺激景氣,擴大基礎建設下,逢回仍可擇優佈局。
台股本月亦在中美貿易和談局勢中反彈,強勢回補前波10,428跳空下跌缺口,並站回11,000點,但在國際總經環境未見趨勢回復前,台股大區間箱型整理格局未變。操作策略上,採取選股不選市,選股重心在營運獲利上修、長期成長趨勢明確及殖利率佳個股。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國斥鉅資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
因應全球各大Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國執行環保政策,造成水泥、鋼鐵及部分特殊化工塑料供需失衡,有利相關廠商。
5G基礎建設將帶動印刷電路產業大躍升,有利相關領域廠商營運成長動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
美國貿易保護政策形成關稅壁壘,有利部分產業。
晶圓龍頭法說指引全球半導體市場,今年下半年起將進入新一波復甦成長期。