柏瑞旗艦全球平衡組合基金六月份經理人評論
2013/7/24 下午 12:03:00 作者：曾志峰
六月份，股、債、匯市呈大幅震盪走勢，美國聯準會明確表示隨整體經濟情勢改善，量化寬鬆(QE)購買規模縮減和終止時點將分別落於2013年第四季、2014年中，市場反應政策調整預期利空下，股票市場遭受賣壓，美公債殖利率六月份內大幅波動，一度攀升至2.7%。
本基金配置上，成熟市場維持中性偏多，減碼歐洲、加碼日本及美國維持偏多配置。新興市場配置則以區域型為主，單一配置國家配置為輔；六月單一區域偏重新興亞洲地區，單一國家配置以金磚四國及印尼等國為主，以強化區域偏向效果。
回顧年上半年，歐洲債務危機、美國財政問題等風險逐漸疏解，惟歐元區復甦遲滯、聯準會QE政策調整藍圖明朗化、中國經濟結構調整牽制成長和政策面缺乏利多等，增添未來不確定性。現階段全球主要央行的寬鬆政策仍是支撐經濟的主要推手，預期短、中期全球金融市場將持續維持震盪整理走勢，操作面將調整曝險位置至中性，以機動因應市場後續行情及變化。