中國信託ESG金融收益多重資產基金五月操作策略與六月展望

5月初美國區域銀行仍有負面消息，加上美國債務上限風險，全球金融股指數5月下跌4.40%，表現落於全球股票指數下跌1%，全球美元金融債指數下跌0.93%，整體金融產業表現仍落後其他產業，但隨銀行危機降溫，評價浮現，仍有機會重獲資親睞。在債券部分，金融投等債表現受惠於信用利差縮窄，表現相對投資級公司債佳，5月聯準會利率會議宣布升息一碼，但後續是否升息仍待通膨及經濟活動數據表現，但升息進入尾聲，利率風險降低，債券部位將有表現機會。在股票部位，我們認為美國中小銀行風險可能讓監管機關提高資本要求及規範，股票部位將專注於獲利穩健的大型金融股投資機會。

展望6月，我們認為在債務上限議題解決後，市場將轉為關注聯準會在6月中會議是否暫停升息，股票部位將專注於獲利穩健的大型金融股投資機會。在債券部分，隨銀行信貸緊縮與整體景氣放緩，有助於高評等金融債券表現。基金將持續以高評等金融債券為核心資產配置，衛心配置則為基本面穩健且具有高股息配發之金融股及特別股部位。