日盛高科技基金十一月份操作策略

台積電 2025 年資本支出將提高達370至380億美元， CoWoS設備將受惠其產能持續擴張。不過，半導體先進與成熟製程兩樣情；先進製程方面，AI成長動能無虞，預估台積電2025年AI占比持續提高，Blackwell系列將從年初開始大量出貨，同時從供應鏈並沒看出貨動能放緩，但成熟製程部分卻不同，期待的復甦未發生，下游庫存仍高，且自中國競爭將使獲利空間縮小，特別是28奈米以上及記憶體產業將受衝擊，如同當年LCD面板傾銷狀況，故調整期將有可能延長。總體而言，只要美國經濟不失速衰退，預料科技股仍將緩步向上。