統一奔騰基金二月份市場回顧與操作策略

美國1月消費者物價指數(CPI)年增3.1%，漲幅低於12月的3.4%，但高於市場預期的2.9%，數據公告後美股僅短暫修正，而後又回到上漲趨勢。雖短期CPI數據降 幅出現停滯，導致降息時程預期延後至5-6月。但在2024年降息方向明確，加上因疫情造成經濟扭曲的狀況將在2024年開始走回正軌，產業庫存調整結束，企 業獲利恢復成長下，仍樂觀看待今年股市表現，逢拉回即為布局好時點。

產業面上，半導體族群有急單出現，貢獻部分上游公司業績回升，預期在2024上 半年因基期較低，加上產業庫存見低，拉貨動能持續回補下，族群可望維持強勢 表現。AI應用加上高速傳輸以及高階製程擴產帶動半導體設備與材料相關類股 於2024年營運有較佳表現。 AI族群短期受限於2023年下半年CoWoS產能不足，待2024年第二季產能提升，相關AI伺服器供應鏈表現可望淡季不淡。同時看好 未來Nvidia晶片規格提升受惠的零組件，以及大型雲端網路業者自行開發AI晶片所受惠的半導體IP廠商和相關ODM組裝廠。

此外，基金同樣看好面板產業受惠中國減產，供需趨於平衡；摺疊手機新市場， 滲透率快速提升；電子紙庫存調整結束，加上彩色應用放量出貨等題材。

看好AI實際受惠相關供應鏈，包括半導體、高速運算、伺服器、 PCB/CCL、散熱 等廠商，以及AIPC/NB/手機復甦以及摺疊手機、面板、電子紙類股。傳產部份則 關注綠能、重電族群。