台新高股息平衡基金十二月份經理人報告

在經濟數據方面，2024年美國就業、通膨將持續降溫，聯準會之會議記錄顯示更多委員已預期通膨壓力放緩，故市場預期聯準會第二季啟動降息，台灣經濟持續受惠AI與高階晶片需求帶動出口，中國經濟在政策刺激及開放下，企業獲利也開始回升，2024是全球選舉年，為控制地緣政治風險，預期美中關係有和緩發展契機。依以往歷史經驗，美國近40年來六次快速升息後進入降息循環，股市上漲機會居多，顯示在升息告一段落後，利率對市場影響程度降低，企業及經濟基本面將對股市給予更重要的影響。美債殖利率開始下降，有利台灣市場資金動能，台股回測缺口後多頭主導，新高震盪後仍將有高點機會。本基金適用殖利率目前已開始以2022之公告配息為主，目前市場殖利率均值約在3.3%，在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向，並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的，另在契約限制下佈局部份非高股息標的，目前基金佈局產業族群如半導體/IC設計/AI概念等供應鏈。